Volatility | Волатильність

Волатильність — це статистичний захід розкидання вартості цінного паперу або ринкового індексу. Найчастіше вимірюється як стандартне відхилення або дисперсія. Позиціонується як один із інструментів оцінки ризику активу. Чим вище волатильність, тим вищий ризик, оскільки існує велика ймовірність того, що за короткий проміжок часу вартість активу може значно змінитись.
Волатильність активу є ключовим фактором при ціноутворенні опціонних контрактів.
Існує два основних типи волатильності:
• Історична- відсоткова зміна щоденної прибутковості активу, що базується на історичних цінах і являє собою ступінь мінливості прибутковості активу в поточному часі.
• Очікувана- ринковий прогноз щодо коливань вартості активу, що базується на поточній волатильності та ринковому сантименті. Є вирішальним чинником у ціноутворенні опціону. Опціони з високою прогнозованою волатильністю мають вищі премії через потенційний ризик
Основною відмінністю дисперсії від волатильності є те, що волатильність обмежена певним періодом часу. Завдяки чому ринок розрізняє денну, тижневу, місячну та річну волатильність.