Syndicated Loan: Definition, How it Works, and Example | Синдикований кредит

Синдикований кредит - це форма кредиту, при якій два і більше кредиторів спільно надають кредит одному і більше позичальникам по одним і тим же уніфікованим умовам і підписують одне і те ж угоду про надання кредиту. Зазвичай один з банків призначається банком-агентом з метою управління процесом надання кредиту від імені інших учасників процесу синдицирования. в ході процесу надання синдикованого кредиту організатори залучають інвестиційні кошти для позичальника в зв’язку з необхідністю в капіталі. Позичальник платить організаторам комісію за організацію, яка тим більше, чим складніше процедура надання кредиту і вище ризик. Слід відрізняти синдикований кредит від спільного кредиту, за яким кожен банк-учасник контактує з позичальниками, збирає інформацію про позичальника і отримує виплати по кредиту окремо без участі банку-агента.

Цілі синдикованого кредиту:
Організація даного кредиту може переслідувати кілька цілей. Це може бути надання підтримки по загальним корпоративним цілям, включаючи покриття капітальних витрат, збільшення обсягу оборотних коштів, просування експансії на ринку. Крім того, це може бути рефінансування існуючої структури капіталу або підтримка повної рекапіталізації, включаючи в деяких випадках виплату дивідендів власникам акцій. Однак основною метою даних кредиту все частіше стає фінансування процесу злиття і поглинання, коли покупець використовує позикові кошти для придбання відповідної частки в ході процесу поглинання.

Типи синдикованого кредиту:
• Гарантований кредит - в даному випадку організатори гарантують залучення кредиту в повному обсязі за рахунок власних коштів, а потім вже сіндіціруют даний кредит іншим банкам і інституціональним інвесторам. Якщо не вдається забезпечити підписку на кредит на всю плановану суму, організатори покривають різницю з власних коштів і можуть в майбутньому ще раз спробувати продати позику інвесторам.
• Синдикат максимальних зусиль - в даному випадку група організаторів зобов’язується надати суму меншу, ніж сума планованого кредиту, маючи намір покрити різницю за рахунок залучення коштів з ринку. Якщо підписка на кредит не досягає необхідного рівня, угода може в принципі не закритися, або може знадобитися додатковий час на покриття угоди.
• Клубний кредит - кредит меншого розміру, який непублічно пропонується групі позичальників, з якими налагоджені ділові стосунки. Організатор в даному випадку грає роль першого серед рівних, і кожен кредитор отримує свою частку комісій, найчастіше практично дорівнює частині організатора.

Особливості синдикованого кредиту:
• Тривалий термін і велика сума. У зв’язку з цим синдиковані кредити часто використовуються в фінансуванні великих проектів, зокрема в нафтогазовій, телекомунікаційної та транспортній галузях при проектному фінансуванні та лізинг великого устаткування.
• Займає менше часу і зусиль на здійснення. Зазвичай робота зі збору синдикату учасників знаходиться в відповідальності організатора угоди, після того як організатор і позичальник домовляться про попередні умови кредиту. Позичальникові не потрібно зустрічатися з усіма потенційними учасниками синдикованого кредиту. Відповідні виплати по кредиту і іншу діяльність з управління кредитом виконує банк-агент.
• Покращення іміджу позичальника. Успішний випуск синдикованого кредиту відбувається після того, як учасники переконаються в належному фінансовому стані позичальника, що дозволяє в майбутньому поліпшити його репутацію.