Ви перебуваєте в режимі підказок Вимкнути
Глосарій

Reverse Convertible

Категорія — Структурні продукти
Назад конвертовані облігації відносяться до категорії структурованих незабезпечених облігацій, які можуть дати власнику високу прибутковість, що часто перевищує середню ринкову прибутковість, за однакового терміну погашення.

Вони характеризуються коротким терміном погашення. Інвестору виплачують номінальну вартість тільки в тому випадку, якщо ціна базисного активу на момент погашення вища за початкову ціну. Якщо ціна базового активу буде нижчою, то структурні ноти конвертують у базовий актив.

Приклад назад конвертованої облігації .

Переваги конвертованої облігації назад

• Висока прибутковість при короткому терміні погашення, як правило, набагато вища за ринкову прибутковість.
• Можливість захисту від збитків (у більшості випадків до 10–30%).

Недоліки конвертованої облігації

• Інвестиції з незабезпеченим капіталом, тому повернення капіталу не гарантоване.
• Можливість отримання базисних цінних паперів після настання терміну погашення, ринкова вартість яких може бути значно нижчою, ніж первісна інвестиція; при цьому немає можливості отримання кількості акцій, вартість яких перевищує вкладений капітал (що встановлюється під час укладання контракту).
• Ринкова ціна облігацій, що конвертуються назад, може бути піддана впливу непрогнозованих ринкових факторів.

В даний час обгортування, що конвертуються, являють собою значну частку структурованих фінансових продуктів, що випускаються для приватних і роздрібних інвесторів. Зі зміною ринкової кон'юнктури істотно зросли і випуски інших типів облігацій, що конвертуються назад, наприклад, що поєднують у собі умови отримання доходу з правом дострокового запитання, які стають все більш широко використовуваним і поширеним інструментом.

Біржові індекси, яких часто прив'язуються назад конвертовані облігації.

Беручи до уваги, що зворотні конвертовані облігації можуть бути пов'язані з різними типами акцій, що котируються на біржі, індексами або кошиками індексів, нижче наведені найбільш поширені з них (індекси).

• Індекс Standard & Poor's 500. • Індекс EURO STOXX-50.
• Індекс NIKKEI-225.
• Індекс Nasdaq-100.
• Індекс FTSE-100.
• Індекс RSI Diversified.
• Індекси DAX.
Терміни з цієї ж категорії