Modified duration | Модифікована дюрація

Модифікована дюрація (MD, Modified Duration) - показник, який представляє собою відносну зміну ціни облігації при зміні дохідності на 1% за умови, що величини очікуваних грошових потоків по облігації при зміні прибутковості залишаються постійними. Важливо відзначити, що модифікована дюрація показує волатильність НЕ чистої, а брудною ціни облігації і являє собою частку, на яку зміниться брудна ціна облігації при зміні дохідності на 1%.

Властивості модифікованої дюрації:
1. Модифікована дюрація бескупонной облігації менша її терміну до погашення.
2. За інших рівних умов модифікована дюрація зменшується при зростанні дохідності облігації і навпаки.

Докладні формули для розрахунку модифікованої дюрації, а також приклади розрахунку наведені в довіднику по калькулятору.